경기 침체는 투자자에게 많은 불안감을 주기도 하지만 전략적으로 자본을 배분할 수 있는 기회도 제공하는데요. 경기 침체 기간 동안 많은 부문이 어려움을 겪는 반면 일부 산업은 경기 침체기에도 오히려 회복력을 유지하며 성장하는 경향도 있더라고요.
그래서 해당 내용을 알아보기 위해 이번 포스팅에서는 경기 침체기에 투자할 때 고려해야 할 주요 부문을 살펴보고 어떤 부문이 꾸준히 강한지 자세히 알아볼게요.
1. 헬스케어 부문
의료 부문은 불황에 가장 취약한 투자 분야 중 하나입니다. 경제적 상황에 관계없이 사람들은 계속해서 의료, 처방약 및 기타 건강 관련 서비스를 필요로 할 것입니다. 경기 침체기 동안 의료 기업, 특히 제약, 의료 기기, 건강 보험 기업은 경기 변동이 심한 부문의 기업보다 가치를 더 잘 유지하는 경향이 있으니 참고 바랍니다.
복원력이 뛰어난 이유
- 비탄력적 수요: 사람들은 경제가 약한 상황에서도 계속해서 의료 서비스를 요구합니다.
- 정부 지출: 의료에 대한 공공 자금은 종종 안정적으로 유지되거나 경기 침체기에도 증가합니다.
- 인구 노령화: 특히 선진국을 중심으로 인구 노령화로 인해 의료 서비스에 대한 수요가 계속해서 증가하고 있습니다.
투자 기회
- 화이자(Pfizer)나 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)과 같은 거대 제약회사
- UnitedHealth Group과 같은 건강 보험 제공업체
- 메드트로닉과 같은 의료 장비 생산업체
2. 필수소비재
식품, 음료, 생활용품 등 필수품을 포함하는 필수소비재 부문은 경기 침체기 투자자들에게 또 다른 안전한 피난처입니다. 재정적 제약에 관계없이 사람들은 여전히 식료품, 개인 위생용품, 청소 용품과 같은 기본적인 필수품이 필요합니다.
복원력이 뛰어난 이유
- 필수 제품: 식품, 위생용품, 생활용품 등의 품목은 항상 수요가 있기 때문에 이 부문의 기업은 경기 침체 중에 더욱 안정적입니다.
- 브랜드 충성도: 많은 소비자는 특히 필수 품목의 경우 신뢰할 수 있는 브랜드를 고수하므로 재량 지출이 감소하는 경우에도 회사가 판매를 유지하는 데 도움이 됩니다.
투자 기회
- Procter & Gamble 및 Unilever와 같은 대규모 다국적 기업
- 코카콜라, 펩시코, 네슬레 등 식음료 기업
- 월마트, 코스트코 등 거대 소매업체는 필수품에 대한 수요가 높습니다.
3. 유틸리티 부문
전기, 가스, 수도 회사를 포함하는 유틸리티 부문은 경제 환경에 관계없이 수요가 유지되는 필수 서비스를 제공하는데요. 사람들은 경기 침체 기간에도 이러한 서비스를 계속 사용하기 때문에 유틸리티는 안정적인 투자가 되는 경향이 있으며 종종 일관된 배당 수익률을 제공하더라고요.
복원력이 뛰어난 이유
- 비재량 서비스: 유틸리티는 재정적으로 어려운 시기에도 사람들에게 필요한 필수 서비스를 제공합니다.
- 규제 산업: 많은 유틸리티 회사가 정부 규제에 따라 운영되므로 이러한 회사의 안정적인 수입을 보장할 수 있습니다. 배당금 지급: 유틸리티 회사는 배당금을 지급하는 것으로 알려져 있어 시장 변동성이 심한 시기에 수익을 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
투자 기회
- NextEra Energy 및 Duke Energy와 같은 전력회사
- Atmos Energy와 같은 가스 공급업체
- American Water Works와 같은 수도 유틸리티 회사
4. 통신 부문
인터넷 서비스와 모바일 연결에 대한 의존도가 높아지면서 통신 부문은 경기 침체 중에도 회복력이 있는 것으로 입증되었으며 더 많은 기업과 개인이 원격 근무, 온라인 교육, 디지털 커뮤니케이션으로 전환함에 따라 통신 서비스에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다.
복원력이 뛰어난 이유
- 필수 연결: 경기 침체기에도 인터넷과 전화 서비스는 매우 중요합니다.
- 원격 근무 및 디지털 확장: 원격 근무 및 디지털 서비스의 성장으로 안정적인 통신 네트워크에 대한 수요가 증가합니다.
- 구독 기반 수익: 많은 통신 회사는 구독 기반 모델에 의존하여 안정적인 수익을 제공합니다.
투자 기회
- Verizon, AT&T, T-Mobile과 같은 주요 통신업체
- Comcast 및 Charter Communications와 같은 인터넷 서비스 제공업체(ISP)
- 미래 성장 잠재력을 제공하는 5G 분야 기업
5. 할인 소매업체
소비자가 가격에 더욱 민감해지고 돈에 맞는 가치를 추구함에 따라 할인 소매업체는 경기 침체기에 더 나은 성과를 거두는 경우가 많습니다. 이들 회사는 저렴한 가격으로 제품을 제공하여 비용 절감을 원하는 쇼핑객의 관심을 끌고 있습니다.
복원력이 뛰어난 이유
- 비용에 민감한 소비자: 경기 침체기에는 소비자가 저축을 우선시하는 경우가 많아 할인 매장의 매출이 증가합니다.
- 유입객 증가: 더 많은 사람들이 더 저렴한 대안을 선택함에 따라 할인 소매업체의 수요가 급증합니다.
- 탄력적인 비즈니스 모델: 많은 할인 소매업체는 효율적인 공급망과 낮은 간접비를 갖추고 있어 가격이 낮더라도 수익성을 유지할 수 있습니다.
투자 기회
- Dollar General 및 Dollar Tree와 같은 달러 상점
- Walmart 및 Target과 같은 대형 소매업체
- TJ Maxx 및 Ross Stores와 같은 할인 체인
6. 금 및 귀금속
금과 기타 귀금속은 오랫동안 경제적 불확실성 기간 동안 안전 자산으로 여겨져 왔습니다. 금은 시간이 지나도 그 가치를 유지하기 때문에 주식 시장이 불안정하거나 인플레이션에 대한 두려움이 있을 때 투자자들은 금으로 몰려듭니다.
복원력이 뛰어난 이유
- 안전 자산: 금은 가치를 유지하는 경향이 있어 경제 혼란 중에 인기 있는 선택이 됩니다.
- 인플레이션 헤지: 인플레이션이 상승하면 금은 종종 구매력 저하에 대한 헤지를 제공하여 투자로서 더욱 매력적일 수 있습니다.
- 가치 저장: 역사적으로 금은 경기 침체와 금융 위기 속에서도 그 가치를 유지해 왔습니다.
투자 기회
- SPDR Gold Shares(GLD)와 같은 ETF를 통한 직접 금 투자
- Barrick Gold 및 Newmont Corporation과 같은 금광 회사
- 귀금속 뮤추얼 펀드 및 기타 원자재 관련 투자
나의 생각
우선 나라가 경기 침체기라면 그 무엇보다도 안정성과 자금 흐름이 중요할 거라 생각됩니다. 투자 면에서는 안전성과 탄력성을 제공하는 부분에 집중해야 할 것 같은데요.
특히 위 내용처럼 의료, 필수소비재, 유틸리티, 통신, 할인 소매업체, 귀금속 등은 어려운 경제 시기에 상대적으로 좋은 성과를 낼 수 있는 특성을 가지고 있으므로 이러한 부분에 집중함으로써 포트폴리오를 검토하며 과도한 변동성으로부터 대응해야 한다고 생각합니다.
그래야만 경제가 회복될 때 장기적인 효과를 거둘 수 있다고 생각합니다.
더불어 이러한 방어를 해서 다각화하면 위험과 보상 사이의 적절한 균형을 제공할 수 있어 더 넓은 시장이 어려움에 직면하더라도 투자가 탄력성을 유지할 수 있다고 생각합니다.
경기 침체 기에는 정부와 대기업이 협동해서 전략을 잘 세워 방안을 잘 마련해서 방어를 한다면 상위부문의 회사 시간이 좀 걸리겠지만 투자흐름도 차츰 회복세를 보일 거라고 생각합니다.