기업공개 IPO는 회사의 주식 시장에서 데뷔 첫 단계에 참여하려는 투자자에게 정말 흥미로운 기회가 될 수 있는데요. 민간 기업이 상장되면 처음으로 대중에게 주식을 제공하여 투자자들에게 상당한 관심을 불러일으키기 마련입니다.
그러나 IPO 투자는 상당한 보상을 제공할 수 있지만 그만큼 리스크가 따릅니다.
그래서 이번 포스팅에서는 IPO 투자의 잠재적인 이점과 리스크를 철저히 살펴볼게요.
IPO란 무엇인가?
IPO는 회사가 증권 거래소에 주식을 제공하여 개인 소유에서 공개 거래로 전환하는 것입니다. 이를 통해 회사는 성장 자금을 조달하거나, 부채를 상환하거나, 새로운 기회에 투자하기 위해 자본을 조달할 수 있습니다. IPO는 종종 언론의 상당한 관심을 불러일으키며 회사의 미래 성공을 통해 이익을 얻고자 하는 투자자에게 매력적입니다.
IPO 투자의 보상
1. 조기 투자의 기회
IPO는 해당 회사의 주식이 일반 대중에게 널리 공개되기 전에 해당 회사에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 회사가 상장 후 좋은 성과를 거두면 초기 투자자는 시간이 지남에 따라 주가가 상승함에 따라 잠재적으로 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
예: 구글, 아마존, 페이스북과 같은 회사는 IPO 이후 주가가 급등하여 초기 투자자들에게 상당한 부를 창출했습니다.
2. 성장 잠재력
상장하는 많은 기업은 성장 단계에 있으며 이는 투자자에게 상당한 상승 여력을 제공할 수 있습니다. 스타트업과 혁신 기업은 IPO 수익금을 사업 확장에 사용하는 경우가 많으며, 이로 인해 이익이 증가하고 결과적으로 주가가 상승할 수 있습니다. IPO 단계에서 주식을 구매하는 투자자는 이러한 장기적인 성장의 혜택을 누릴 수 있습니다.
3. 브랜드 친숙도
많은 IPO는 강력한 브랜드 인지도를 갖춘 잘 알려진 회사에서 나왔습니다. 회사의 제품이나 서비스에 이미 익숙한 투자자는 잠재적인 성공에 대해 더 자신감을 갖고 IPO 중에 투자를 선택할 수 있습니다. 예를 들어, Uber나 Airbnb와 같은 회사가 상장되었을 때 이들 회사의 확고한 브랜드 인지도는 많은 소매 투자자를 끌어 모았습니다.
4. 고수익 가능성
IPO는 때때로 투자자의 관심을 불러일으키고 주식이 매진되도록 하기 위해 가격이 낮게 책정될 수 있습니다. 그러한 경우, 거래가 시작되면 주식 가격이 "팝"을 경험하여 투자자에게 즉각적인 이익을 제공할 수 있습니다. 제안 가격으로 IPO에 참여할 수 있는 투자자는 이러한 초기 급등으로 이익을 얻을 수 있습니다.
예: 2020년 Snowflake의 IPO는 거래 첫날 주가가 두 배로 늘어나 초기 투자자들에게 상당한 수익을 안겨주었습니다.
IPO 투자의 위험
1. 높은 변동성
IPO 주식은 데뷔 후 며칠, 몇 주, 심지어 몇 달 동안 변동성이 매우 높은 경우가 많습니다. 초기의 흥분으로 인해 가격이 급등할 수 있지만 곧 하락할 수 있습니다. 언론의 과대광고, 투기 거래, 투자 심리 등 많은 요인이 이러한 변동성을 촉진할 수 있어 투자자가 가격 변동을 예측하기 어렵게 만듭니다.
예: 2012년 Facebook의 IPO는 초기에 급등했지만 이후 몇 달 동안 주가는 거의 50% 하락한 후 회복되었습니다.
2. 이력 데이터 부족
기존 상장 기업과 달리 IPO는 공개 조사가 가능한 재무 기록이 제한되어 있습니다. 투자자는 회사의 비즈니스 모델과 재무 상태에 대한 통찰력을 제공할 수 있는 회사의 IPO 설명서에 의존해야 합니다. 그러나 이러한 제한된 정보로 인해 회사의 장기적인 잠재력을 정확하게 평가하기가 어려워지고 투자자는 예상치 못한 위험에 노출될 수 있습니다.
3. 잠금 기간
많은 IPO에는 회사 내부자(예: 직원 및 초기 투자자)가 특정 기간(보통 90~180일) 동안 주식을 판매하는 것을 방지하는 잠금 기간이 포함되어 있습니다. 일단 락업 기간이 끝나면 대량의 주식이 시장에 넘쳐나 내부자들이 매도하기 시작하면서 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
4. 과대평가 위험
일부 IPO는 시장 과대광고와 공격적인 가격 책정 전략으로 인해 과대평가될 수 있습니다. 이로 인해 IPO 직후 주가가 하락하여 초기 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 강력한 실적이 없으면 투자자가 회사 주식의 가격이 적절한지 판단하는 것이 어려울 수 있습니다.
예: WeWork는 한때 가장 기대되는 IPO 중 하나로 간주되었지만 가치 평가 및 지배구조에 대한 우려로 인해 회사는 IPO를 연기하고 가치를 크게 낮추었습니다.
5. 희석 위험
IPO 후 회사는 더 많은 자본을 조달하기 위해 추가 주식을 발행하여 기존 주식의 가치를 희석시킬 수 있습니다. 이러한 희석은 투자자의 주식이 회사의 소유권 지분을 더 적게 나타내기 때문에 투자자에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
IPO 투자에 접근하는 방법
1. 조사를 해보기
회사의 재무, 비즈니스 모델 및 성장 전망을 철저하게 조사합니다. IPO 투자 설명서에는 회사가 조달한 자금을 어떻게 사용할 계획인지? 향후 사업 전략에 대한 중요한 정보가 포함되어 있으므로 주의 깊게 살펴보시기 바랍니다.
2. 과대광고를 피하기
IPO의 흥분에 빠지기 쉽지만 기본에 집중하는 것이 중요합니다. 언론의 과대광고나 FOMO(Fear of Missing Out)만을 토대로 투자 결정을 내리지 마십시오. 대신, 규율 있는 접근 방식을 취하고 해당 주식이 귀하의 투자 목표 및 위험 허용 범위와 일치하는지 신중하게 고려하십시오.
3. 기다리는 것을 고려해 보기
어떤 경우에는 IPO 열기가 가라앉을 때까지 기다리는 것이 더 나을 수도 있습니다. 주식은 상장 직후 매우 변동성이 클 수 있지만 IPO 후 몇 주 또는 몇 달 후에 가격이 안정될 수 있습니다. 기다리다 보면 처음의 설렘이 식은 후에 더 낮은 가격에 투자할 수 있는 기회가 생길 수도 있습니다.
4. 포트폴리오 다양화
IPO 투자는 위험할 수 있으므로 모든 계란을 한 바구니에 담지 않는 것이 중요합니다. 다양한 부문과 자산 클래스에 걸쳐 포트폴리오를 다양화하여 위험을 분산시키고 장기적인 성공 가능성을 높이세요.
나의 생각
IPO에 대한 투자는 투자에 흥미를 즐길 순 있지만, 그에 따른 위험이 분명 존재하기에 개념과, 보상, 위험에 대한 철저한 이해와 전략이 필요합니다.
저도 관심이 있으면서도 아직 실행은 못하고 있는데요. 우선 IPO에 대한 지식이 많이 부족해서 선택을 못합니다.
IPO 투자할 때는 정말 많은 정보를 바탕으로 결정을 내릴 수 있기에 투자 입문자든 숙련 투자자든 간에 개념을 파악하는 것은 중요하고 성공을 위해 필수적이라고 생각합니다.